各种创新融资的含义和特点

各种创新融资的含义和特点：

非公开定向债务融资工具 (PPN)

含义：

是指在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具。非公开定向债务融资工具是具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具取得资金的筹资方式，是一种债务筹资创新方式。在实务中成为企业重要的新的直接融资方式。

特点：

(1)简化的信息故醒要求；

(2)发行规模没有明确限制；

(3)发行方案灵活；

(4)融资工具有限度流通；

(5)发行价格存在流动性溢价。

私募股权投资(PE)

含义：

私募股权投资是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司，注资其中，获得其一定比例的股份，推动公司发展、上市，此后通过转让股权获利。

特点：

(1)在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或高净值个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。

(2)多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。

(3)投资的企业一般是非上市企业，投资比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业。

(4)投资期限较长，一般可达3~5年或更长，属于中长期投资。

(5)流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。

(6)是被投资企业的重要股权筹资方式。

■2022年会计专业技术资格考试应试指导及全真模拟测试中级财务管理上册

产业基金

含义：

产业基金一般指产业投资基金， 向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。

我国产业基金的主要形式：

政府出资产业投资基金是我国产业基金的主要形式，是指由政府出资，主要投资于非公开交易企业股权的股权投资基金和创业投资基金。企业获得产业投资基金投资，是一种股权筹资方式。

商业票据融资

含义：

商业票据是一种商业信用工具，是由债务人向债权人开出的、承诺在一定时期内支付一定款项的支付保证书，即由无担保、可转让的短期期票组成。

特点：

商业票据融资具有融资成本较低、灵括方便等特点。

中期票据融资

含义：

中期票据是指具有法人资格的非金融类企业在银行债券市场按计划分期发行的、约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

特点：

(1)发行机制灵活。

(2)用款方式灵活。

(3)融资额度大。

(4)使用期限长。

(5)成本较低。

(6)无须担保抵押。

股权众筹融资

含义：

股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。

特点：

股权众筹融资方应为小微企业，应通过股权众筹融资中介机构向投资人如实披露企业的商业模式、经营管理、财务、资金使用等关键信息。股权众筹融资业务由证监会负责监管。

七、资产证券化

含义：

指证券公司、基金管理公司子公司作为管理人，通过设立资产支持专项计划开展资产证券化业务。

特点：

以企业应收账款债权为基础资产或基础资产现金流来源所发行的资产支持证券。

以融资租赁债权为基础资产或基础资产现金流来源所发行的资产支持证券。

八、商圈融资

模式：

包括商圈担保融资、供应链融资、商铺经营权、租赁权质押、仓单质押、存货质押、动产质押、企业集合债券等。

特点： 发展商圈融资是缓解中小商贸企业融资困难的重大举措。

九、供应链融资

含义：

将供应链核心企业及其上下游配套企业作为一个整体，根据供应链中相关企业的交易关系和行业特点制定基于货权和现金流控制的“一搅子”金融解决方案的一种融资模式。

作用：

供应链融资解决了上下游企业融资难、担保难的问题，而且通过打通上下游融资瓶颈，还可以降低供应链条融资成本，提高核心企业及配套企业的竞争力。

十、绿色信贷

含义：

也称可持续融资或环境融资。它是指银行业金融机构为支持环保产业、倡导绿色文明、发展绿色经济而提供的信贷融资。

支持领域：

绿色信贷重点支持节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级和绿色服务六大类产业。

十一、能效信贷

含义：

是指银行业金融机构为支持用能单位提高能源利用效率，降低能源消耗而提供的信贷融资。

模式：

(1)用能单位能效项目信贷；

(2)合同能源管理信贷 。